據(jù)悉，近期MLCC龍頭大廠村田制作所旗下主力生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)“福井村田制作所”爆發(fā)新冠肺炎群聚感染，截至目前已累計(jì)確診數(shù)116例，因此自1月15日起，部分產(chǎn)線已進(jìn)行停工。
2021年MLCC可謂“命途多舛”，由于疫情造成的停工停產(chǎn)不斷，疊加需求大增等因素，上年MLCC一度迎來漲價(jià)潮。然而進(jìn)入Q4后，MLCC需求開始分化，且各大龍頭紛紛“唱衰”市場(chǎng)。有產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者表示，目前高端規(guī)格產(chǎn)品需求已恢復(fù)旺盛，但中低規(guī)MLCC產(chǎn)品需求仍嚴(yán)重萎縮。
村田停工影響小 高規(guī)需求仍旺盛
“高端品項(xiàng)市場(chǎng)需求持續(xù)穩(wěn)健，主要來自于車用、服務(wù)器、商用/電競筆電、快充市場(chǎng)拉貨動(dòng)能續(xù)強(qiáng)，有機(jī)會(huì)在第一季底恢復(fù)供需平衡”，集邦咨詢分析師向記者表示道。
目前，國內(nèi)高規(guī)格產(chǎn)品仍依賴海外MLCC巨頭，主要是以村田、TDK、太陽誘電為代表的日企，其中村田的MLCC市場(chǎng)占有率達(dá)40%。本次停工的村田福井武生廠主要生產(chǎn)的就是高階消費(fèi)規(guī)格MLCC，產(chǎn)能占全公司20.7%。據(jù)悉，目前部分品項(xiàng)減產(chǎn)或停工，將影響服務(wù)器、高階智能手機(jī)等產(chǎn)品供貨，但現(xiàn)階段廠內(nèi)仍有4-6周庫存，短期應(yīng)不至造成市場(chǎng)供貨緊張。
這已經(jīng)不是村田第一次因?yàn)橐咔槎９ね．a(chǎn)。根據(jù)公開報(bào)道， 2021 年 8 月，福井村田制作所就曾經(jīng)發(fā)生新冠群聚感染，當(dāng)時(shí)全部的生產(chǎn)線都暫停運(yùn)作。
盡管需求高企已久，但受困于供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐栴}，高規(guī)格MLCC也在去年Q4迎來一波降價(jià)潮。2021年9月，國巨率先發(fā)布降價(jià)函，11月村田負(fù)責(zé)人亦公開表示，該公司接單狀況下滑，9 月訂單出貨比（B/B 值）已跌破代表景氣上揚(yáng)的“1”。主要是由于客戶端受長短料牽制，對(duì)被動(dòng)元件拉貨動(dòng)能趨緩。
值得欣喜的是，目前高規(guī)格MLCC已逐步恢復(fù)需求。集邦咨詢分析師告訴記者，“今年，高階MLCC 因搭上車用、云端數(shù)據(jù)中心服務(wù)擴(kuò)展和元宇宙熱潮，5G基站建構(gòu)，網(wǎng)通產(chǎn)品WiFi6/6E 平臺(tái)升級(jí)等市場(chǎng)主流，全年需求都預(yù)計(jì)穩(wěn)健暢旺。”
在國內(nèi)市場(chǎng)，過去兩年，國內(nèi)企業(yè)亦都在瘋狂向高端產(chǎn)品進(jìn)發(fā)，待產(chǎn)能釋放后，有望取得更多話語權(quán)。
三環(huán)集團(tuán)（300408.SZ）于上年兩次募資，進(jìn)行“高容量系列多層片式陶瓷電容器”以及“5G 通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器”項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后將合計(jì)新增MLCC 年產(chǎn)能 5400.00 億只；風(fēng)華高科（000636.SZ）亦于2021年啟動(dòng)定增擴(kuò)產(chǎn)，計(jì)劃于2024年達(dá)產(chǎn)時(shí)實(shí)現(xiàn)高端 MLCC新增月產(chǎn)能規(guī)模約 450億只。
手機(jī)行情下跌 低規(guī)格市場(chǎng)萎靡
高規(guī)格“重回巔峰”，低規(guī)格卻持續(xù)走低。“目前中低規(guī)MLCC市場(chǎng)一直在萎靡，我們的訂單較上年減少了大約四分之一”，一位國內(nèi)MLCC生產(chǎn)商告訴記者，“由于沒有芯片、需求下跌等原因，我們來自下游的手機(jī)生產(chǎn)商訂單大幅下降。”
2021年手機(jī)市場(chǎng)的確十分消極。國際調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys在報(bào)告中指出，2021年第三季度全球智能手機(jī)出貨量下降了6%。主要原因是供應(yīng)商在組件短缺的情況下，難以滿足對(duì)設(shè)備的需求。
除了手機(jī)外，宅經(jīng)濟(jì)褪去，筆電等消費(fèi)電子亦在走低。他告訴記者，高端與中低端消費(fèi)規(guī)MLCC 市況走勢(shì)分歧，中低階消費(fèi)規(guī)品項(xiàng)受限于手機(jī)、平板、筆記本電腦等產(chǎn)品因終端需求走緩，加上市場(chǎng)庫存仍需時(shí)間消化，短期供過于求結(jié)構(gòu)不易改變。
然而，目前我國主要MLCC廠商產(chǎn)品多以中低規(guī)格為主，且市占率很低。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，內(nèi)地的MLCC賽道“玩家”主要有風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、宇陽、微容等，全球市占率合計(jì)為4%。因此，低規(guī)產(chǎn)品市場(chǎng)萎靡，或?qū)鴥?nèi)企業(yè)造成更大傷害。
“由于2022年全球壟罩通膨壓力持續(xù)，原物料價(jià)格持續(xù)高漲，?？者\(yùn)費(fèi)高漲不墜，民生用品支出費(fèi)用驟增，將打壓終端消費(fèi)購買力，在通膨蓋頂下，消費(fèi)產(chǎn)品需求下行風(fēng)險(xiǎn)增高，對(duì)以中低階消費(fèi)規(guī)為生產(chǎn)主力的眾多大陸廠商供應(yīng)商，勢(shì)必形成巨大壓力，產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)增高。”他告訴記者。
而對(duì)于未來中低規(guī)MLCC會(huì)是何走勢(shì)，還表示：中低階MLCC仍得熬過上半年庫存去化與長短料煎熬，下半年有機(jī)會(huì)苦盡甘來，迎來往日需求動(dòng)能。
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